European Long-Term Investment Funds (ELTIFs) sind eine besondere Form von Investmentfonds, die 2015 von der EU eingeführt wurden. Anleger können damit in nicht-börsennotierte Sachwerte investieren – etwa in Infrastrukturprojekte, Wind- und Solarparks oder mittelständische Unternehmen.
Wichtige Änderungen seit Januar 2024
Mit der Reform zum “ELTIF 2.0” wurden zu Jahresbeginn 2024 die Zugangshürden für Privatanleger gesenkt.
- Die bisherige Mindestanlagesumme von 10.000 Euro wurde abgeschafft.
- Der früher erforderliche Vermögensnachweis von 100.000 Euro entfällt.
- Die Beschränkung, maximal 10 Prozent des Vermögens in ELTIFs anzulegen, gibt es nicht mehr.
- Fondsmanager haben mehr Flexibilität bei der Gewichtung einzelner Anlagen.
Anlageformen und Investitionsmöglichkeiten
ELTIFs investieren in verschiedene Bereiche, etwa Infrastrukturprojekte wie Flughäfen oder Telekommunikationsnetze, erneuerbare Energien (Wind- und Solarparks), nicht börsennotierte Unternehmen (Private Equity) und Kredite (Private Debt).
Die Fonds müssen ihr Kapital auf mindestens fünf verschiedene Anlagen verteilen, wobei maximal 20 Prozent in ein einzelnes Projekt fließen dürfen.
Laufzeiten und Verfügbarkeit
ELTIFs sind langfristige Investments: Geschlossene ELTIFs (die meisten sind geschlossen) können Laufzeiten bis zu 30 Jahren haben. Bei offenen ELTIFs gilt meist eine Mindesthaltedauer von 24 Monaten. Eine einjährige Kündigungsfrist ist üblich. Ein Verkauf der Anteile über die Börse ist nicht möglich.
Für wen sind ELTIFs geeignet?
Diese Anlageform eignet sich für:
- Private Anleger mit sehr langfristigem Anlagehorizont.
- Institutionelle Investoren, die bewusst in die Realwirtschaft investieren möchten.
Zu beachtende Risiken
Potenzielle Anleger sollten folgende Punkte bedenken: Das Kapital ist langfristig gebunden. Wer vorzeitig aussteigt, verliert meist viel Geld. Die Risikostreuung ist geringer als bei klassischen Investmentfonds. Vor allem aber: In ganz Europa gibt es bislang nur rund 100 ELTIFs. Bei diesem Miniangebot ist es schwerer als sonst, den wirklich guten Fond zu finden.
Die Verbraucherzentralen warnen, dass ELTIFs für unerfahrene Privatanleger kaum geeignet sind
Regulierung und Anlegerschutz
ELTIFs unterliegen EU-Regularien:
- Sie werden von den nationalen Finanzaufsichtsbehörden überwacht.
- Für jeden ELTIF muss eine ausführliche Produktbeschreibung vorliegen.
- Die Fonds müssen Transparenzvorschriften einhalten.
Das alles gilt für andere Fonds aber auch.
Mein Fazit zu ELTIFs
Es handelt sich um ein Nischenangebot, für das man als Anleger nur schwer die wichtigen Infos bekommt (z.B. Vergleiche Performance, Kosten, Volatilität). Wenn Geldanlagen vom Staat, in diesem Fall vom Überstaat EU, gepusht werden, bin ich sowieso skeptisch. Denn wenn eine Unternehmung gut ist, findet das Geld normalerweise von alleine dahin – und braucht keine staatlichen Helfer, die Geld in ihre Wunschwelt umlenken wollen.
Interessanter Beitrag zu ELTIFs! Es ist gut zu wissen, dass die Zugangshürden für Privatanleger reduziert wurden, insbesondere mit der Abschaffung der Mindestanlagesumme. Könntest du näher auf die Unterschiede zwischen den offenen und geschlossenen ELTIFs eingehen? Mich interessiert auch, ob sich die Risiken im Vergleich zu anderen langfristigen Investitionen groß unterscheiden.
Würde mich freuen, mehr von solchen aufschlussreichen Artikeln zu lesen!