Wirtschaftsindikatoren sind wichtige Instrumente zur Analyse der Wirtschaft eines Landes und zur Bestimmung künftiger Preise. In der Eurozone ist der Einkaufsmanagerindex (PMI) ein wichtiger Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit des Kontinents und die Leistung der lokalen Industrien.
Was ist der Einkaufsmanagerindex (PMI)?
Der PMI misst die Entwicklung der Ausgaben der Unternehmen und wird zur Bewertung der Geschäftsbedingungen im Dienstleistungssektor und im verarbeitenden Gewerbe herangezogen.
Er spiegelt die Einschätzungen der Einkaufsmanager über die Geschäftsbedingungen in den Branchen wider. Er bietet auch wertvolle Einblicke in die wirtschaftlichen Trends, die den Wechselkurs und den Marktwert der Währung beeinflussen können. Der Index unterstützt die technische Analyse auf TradingView, indem er Händlern Daten für die Vorhersage der Kursentwicklung des Euro auf der Grundlage historischer Kurse liefert.
Der PMI wird wie folgt berechnet:
PMI = (P1 * 1) + (P2 * 0,5) + (P3 * 0)
Wo:
P1 = Prozentsatz der Antworten, die eine Verbesserung melden
P2 = Prozentsatz der Antworten, die keine Veränderung melden
P3 = Prozentsatz der Antworten, die eine Verschlechterung melden
Der PMI ist der Leitwert für den HCOB Eurozone Manufacturing PMI, der von S&P Global aus den monatlichen Antworten der Hersteller aus acht europäischen Ländern (Griechenland, Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien, Österreich, Irland und den Niederlanden) zusammengestellt wird. Die Umfrage erfasst die Antworten von mehr als 500 Einkaufsleitern aus über 400 Unternehmen in 19 Branchen.
Zum Verständnis des PMI und seiner Subindizes
Der PMI wird auf einer Skala von 0 bis 100 gemessen und ist ein gewichteter Durchschnitt aus fünf Indizes: Auftragseingänge, Produktion, Beschäftigung, Lieferzeiten der Zulieferer und Einkaufsbestände. Jeder Teilindex hat eine Gewichtung und berücksichtigt saisonale Faktoren.
- Auftragseingang (30%): Damit wird die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen im angegebenen Zeitraum gemessen.
- Produktion (25%): Dieser Index misst den Produktionsausstoß.
- Beschäftigung (20%): Dies zeigt die Einstellungstrends und Veränderungen in der Belegschaft.
- Lieferzeiten der Lieferanten (15%): Dies ist ein invertierter Index, bei dem kürzere Lieferzeiten auf eine robustere Nachfrage hindeuten.
- Einkaufsvorräte (10%): Hier werden die Lagerbestände und Einkaufsaktivitäten des Zeitraums dargestellt.
Ein PMI-Wert von über 50 wird als wirtschaftliches Wachstum interpretiert, während ein Wert von unter 50 auf ein Schrumpfen der Wirtschaft hinweist. Ein Wert von 50 bedeutet keine Veränderung gegenüber dem Vormonat. Der PMI liefert datenbasierte Antworten, die den Anlegern helfen, Einblicke von Managern zu erhalten, die direkt in der Branche tätig sind und die tatsächliche Geschäftslage ihrer Branchen kennen.
Der Einfluss des PMI auf den Euro
Der PMI ist sektorspezifisch (verarbeitendes Gewerbe) und kann nicht zur Beurteilung der Gesundheit der anderen Sektoren herangezogen werden. Er ist jedoch wichtig für die Eurozone, wo das verarbeitende Gewerbe mit 23,8 % des BIP an zweiter Stelle steht. Der PMI gibt Hinweise auf die Entwicklung der Wirtschaft der Eurozone und beeinflusst die Nachfrage nach dem Euro.
Eine robuste Leistung des verarbeitenden Gewerbes in Europa spiegelt einen hohen PMI-Wert wider und stärkt den Euro. Ein stärkerer Euro wird attraktiv, was zu einer erhöhten Nachfrage führt, da die Anleger die Währung stapeln. Ein schwächeres verarbeitendes Gewerbe hingegen führt zu einem niedrigeren PMI-Wert und wirkt sich negativ auf den Euro aus, der allein auf der Grundlage dieses Index als weniger attraktiv gilt. Die Nachfrage nach dem Euro sinkt in solchen Fällen, was zu einem Rückgang seines Marktwerts führt.
Die Veröffentlichung der PMI-Daten des Vormonats löst häufig Euro-Paare auf dem Devisenmarkt und einige damit verbundene Aktien des verarbeitenden Gewerbes aus. Der PMI gilt auch als Frühindikator für wirtschaftliche Trends, die sich lange vor den Beschäftigungszahlen oder dem BIP abzeichnen. Der Index zeigt auch die Inflation und Veränderungen im Verbraucherverhalten an, und die Anleger berücksichtigen beim Handel mit dem Euro häufig die langfristigen Auswirkungen der PMI-Zahlen.
Handel mit dem Euro nach der Veröffentlichung des PMI
Die PMI-Daten stehen häufig an erster Stelle im monatlichen Wirtschaftskalender und werden in der Regel in den ersten Tagen des Monats veröffentlicht. Obwohl der PMI bei der Ermittlung der Inflation nicht ganz so präzise ist wie der Verbraucherpreisindex (VPI), bietet er einen frühzeitigen Ausblick auf potenzielle VPI-Zahlen für den Monat und gilt als “unbeeinflusst” von anderen Daten für den Monat. Es ist auch wichtig, andere Wirtschaftsindikatoren zu berücksichtigen, die kurz vor dem PMI-Termin veröffentlicht werden, da sie noch Markttrends auslösen können.
Der Handel mit den PMI-Veröffentlichungen erfordert Vorarbeiten wie die Untersuchung der allgemeinen Wirtschaftslage und der Ereignisse in der Eurozone, in Frankreich und in stärkeren Volkswirtschaften wie den USA.
Sobald die Daten veröffentlicht sind, würde der Markt wahrscheinlich in Abhängigkeit von der Zunahme oder Abnahme der Zahlen reagieren. So könnte der Euro bei einem leichten Anstieg des PMI über 50 im Vergleich zu einem deutlicheren Anstieg über 50 leicht zulegen. Wenn der Markt mit einem Wachstum rechnet, könnte die Reaktion für den Euro ereignislos ausfallen und der Kurs unverändert bleiben.
Wenn der PMI veröffentlicht wird, müssen sich Händler auf erhöhte Marktvolatilität und breitere Spreads einstellen. Beobachten Sie die Marktstimmung rund um den Euro und verwandte Paare. Anleger achten auf einen anhaltenden Auf- oder Abwärtstrend des PMI, um langfristige Handelsmöglichkeiten zu erhalten.
Der Euro und die künftigen Preise
Die Europäische Zentralbank (EZB) senkte die Zinssätze im Juni nach ihrer Sitzung, nachdem sie festgestellt hatte, dass die Inflation auf dem Weg zu ihrem 2 %-Ziel ist. Obwohl Analysten immer noch eine weitere Zinssenkung vor Jahresende vorhersagen, wird die EZB mehrere Faktoren berücksichtigen, bevor dies geschieht. Da sich Europa zum Jahresende auf den Winter vorbereitet, wird die EU darauf achten, dass die Energiepreise für private und gewerbliche Verbraucher erschwinglich bleiben. Die Energiepreise sind für die verarbeitende Industrie nach wie vor von entscheidender Bedeutung und werden die Preise in den kommenden Monaten beeinflussen.